【导读】*ST集友拟收购慧聚药业超50%股份，预计构成重大资产重组

中国基金报记者闻言

(资料图)

6月18日晚间，*ST集友发布公告称，公司拟以现金方式收购江苏慧聚药业股份有限公司（以下简称慧聚药业）超50%的股份，并取得慧聚药业的控制权，预计构成重大资产重组。

这是*ST集友再次筹划跨界交易，并且是在其触及退市风险警示情形之后。即此次交易的成功与否，或影响*ST集友之后能否“保壳”。

截至6月18日收盘，*ST集友股价报10.35元/股，总市值达54.28亿元。截至3月31日，*ST集友的股东人数达1.051万户。

部分交易对方借交易入股*ST集友

6月18日，*ST集友与慧聚药业股东黄华、邹平、毕伟国、南通慧平科技合伙企业（有限合伙）、南通慧源智能科技合伙企业（有限合伙）签署了《股权收购意向协议》。

《股权收购意向协议》显示，*ST集友拟以现金方式收购慧聚药业超50%的股份，并取得慧聚药业的控制权。

本次交易前，*ST集友未持有慧聚药业的股份，但*ST集友筹划此次交易的交易对方，合计持有慧聚药业的股份比例达60.01%。

公告显示，黄华、邹平、毕伟国、南通慧平科技合伙企业（有限合伙）、南通慧源智能科技合伙企业（有限合伙）持有慧聚药业的股份比例，分别为21.24%、12.26%、10.48%、10.03%、6.00%。

不过，上述收购对*ST集友的财务能力构成挑战。截至2026年第一季度末，*ST集友的货币资金余额为8.27亿元。

对此，徐善水作为*ST集友控股股东、实际控制人，拟将所持*ST集友10.1051%的股份转让给黄华、毕伟国，并且黄华、毕伟国拟受让*ST集友的股份比例均为5.0526%。

*ST集友公告称，公司拟收购慧聚药业部分股权的交易，与黄华、毕伟国拟受让徐善水所持公司股份的交易，构成本次收购的整体交易安排。

公告显示，徐善水拟转让*ST集友10.1051%的股份给黄华、毕伟国，协商确定转让价格为9.72元/股，股份转让价款合计达5.15亿元。

完成上述交易后，徐善水、黄华、毕伟国持有*ST集友的股份比例，分别为30.9456%、5.0526%、5.0526%。

根据《上海证券交易所股票上市规则》等相关规定，上述交易预计构成关联交易。

拟借并购寻求新的利润增长点

此前转型成效不显著

*ST集友公告称，本次交易完成后，有利于公司拓展新的利润增长点，增强持续经营能力、提升核心竞争力，符合战略发展规划。

目前，慧聚药业的财务数据尚未披露，但主业是复杂小分子化学药物的原料药、中间体及制剂的研发、生产和销售，以及为客户提供CDMO（医药合同研发生产机构）服务等。

这是*ST集友在近年来拓展第二增长曲线的新动作。此前，该公司围绕储能、固态电池材料等领域寻找新的业绩增长点，但目前成效均不明显。

2023年至2025年，*ST集友的归母净利润分别为1.17亿元、-7245.81万元、-1820.48万元。

*ST集友2025年年报显示，公司将积极寻找新业务板块在国内外投资或并购的机会，助力拓展新的利润增长点，进一步推进战略转型。

*ST集友从事烟标、烟用接装纸、电化铝、烟用封签纸等印刷包装类业务。2026年第一季度，*ST集友的归母净利润、扣非后净利润分别为-442.80万元、-457.25万元。

*ST集友退市风险逼近

有别于此前跨界转型，当前*ST集友急需通过收购优质资产“保壳”。

自3月24日起，*ST集友被实施退市风险警示，原因是其2025年的营业收入、归母净利润、扣非后净利润分别为1.71亿元、-1820.48万元、-2360.27万元。

根据《上海证券交易所股票上市规则（2026年4月修订）》第9.3.2条第一款第（一）项相关规定的“最近一个会计年度经审计的利润总额、净利润或者扣非后净利润孰低者为负值且营业收入低于3亿元，或追溯重述后最近一个会计年度利润总额、净利润或者扣非后净利润孰低者为负值且营业收入低于3亿元”，公司将被实施退市风险警示。

如果*ST集友在之后披露的2026年年报显示，其2026年的利润总额、净利润或者扣非后净利润孰低者为负值且营业收入低于3亿元，将触及《上海证券交易所股票上市规则（2026年4月修订）》第9.3.7条等规定的财务类终止上市情形。